起源：女生问80后男生见过慈禧太后吗作者： 黄宇翔：

天津银行对公高歌猛进，，，个贷不良却创新高了

出品｜达摩财经

4月8日，，，天津银行（1578.HK）颁布2025年年报显示，，，该行总资产达到9824.03亿元，，，存、贷款余额同比增速均达到8%，，，距离万亿规模只差176亿元！！！

若以近五年均匀资产增速测算，，，该行有望在今年成为国内第15家跻身“万亿俱乐部”的城商行！！！

业绩层面，，，天津银行一连了稳重增长的态势！！！2025年，，，该行实现交易收入169.55亿元，，，同比增长1.47%；实现归母净利润38.66亿元，，，同比增长1.70%！！！Ｗ2023年以来，，，天津银行已陆续三年实现营收与净利润“双增”！！！

早年在互联网助贷与零售金融发作期，，，天津银行曾超通例发展大零售战术，，，小我贷款业求实现逾越式狂飙！！！Ｓ绕涫切∥蚁汛滴褚欢瘸晌婺＠┱诺闹魈庖妫，，全行资产规模也借此急剧上台阶！！！

由于粗放式扩张埋下巨大风险隐患，，，叠加互联网贷款监管持续收紧，，，该行果断转向收缩个贷、聚焦对公的稳重路线！！！４咏改甑牟⒗纯矗，，天津银行获得了不错的成就！！！

不外，，，天津银行汗青积攒的风险至今还未被齐全消化！！！2022年至2024年，，，该行的小我不良贷款率逐年增长，，，别离为1.95%、2.46%、2.84%！！！2025年，，，该行个贷不良集中露出，，，不良贷款总额37亿元创下汗青新高，，，不良率大幅上升至4.64%！！！

存款、成本攻坚战成效显露

细究天津银行2025年年报，，，会发现“存款攻坚战”和“成本攻坚战”两词险些贯通了整年的业绩增长主线！！！

2023年，，，天津银行提出了蕴含化险、收入、成本、存款、诉讼在内的“五大攻坚战”！！！Ｖ魈庵副晔腔夂骨喾缦、夯实营收根基、压降经营成本、提升存款规！！、算帐存量诉讼包袱，，，从粗放式规模扩张转向精密化高质量发展！！！

随着战术的落地执行，，，天津银行陆续三年实现了营收、净利润双增！！！2025年，，，存款、成本两大攻坚战的成就在年报中体现得尤为凸起！！！

汇报期内，，，该行实现利钱净收入124.48亿元，，，同比增长10%；其中，，，利钱收入304.7亿元，，，同比削减5.2亿元，，，降幅1.7%；利钱支出180.2亿元，，，同比削减16.5亿元，，，降幅高达8.4%！！！

利钱支出的大幅回落，，，直接对冲了资产端收益下滑的压力，，，成为支持利润增长的一大动力！！！

从资产端来看，，，在实体经济减费让利政策导向的布景下，，，天津银行去年生息资产均匀收益率3.74%，，，同比削减29个基点！！！

又因市场利率下行，，，投资证券和其他金融资产的利钱收入缩水8.9亿元，，，对整体的利钱收入造成肯定的牵累！！！Ｕ馐侨幸的壳捌毡榇嬖诘墓残裕，，天津银行也不例外！！！

利率下行对资产端形成的影响，，，在负债端有所滑润！！！

去年，，，天津银行在优化资产负债结构方面做出了不少致力，，，将小我存款金额同比提升了13.1%！！！

通过增厚低成本存款规模，，，该行付息负债均匀付息率同比降落35个基点至2.13%！！！２唤鱿骷趿死С觯，，还多开释了6个基点的空间，，，推动净息差回升至1.53%！！！

除了银行自身经营结构的“致力”外，，，该行的治理层人员也扛起了降本增效的“大旗”，，，去年关键治理人员薪酬计算缩水近347万元！！！

能够说，，，天津银行2025年的利润增长和息差逆势回升，，，是“存款攻坚战”“成本攻坚战”两大战术落地的最直观体现！！！

然而，，，并非所有业务都在向好！！！2024年，，，非息收入曾是该行业绩增长的重要支持，，，而在2025年却成为整年业绩最大的短板！！！

2025年手续费及佣金净收入18.1亿元，，，同比降落18%；投资收益19.8亿元，，，同比降落23.9%！！！Ａ较罴扑阃认骷踉10.2亿元，，，对整体营收形成显著的负面牵累，，，整年营收增长险些齐全依赖利钱净收入！！！

公司、零售加快分化

2025年，，，天津银行的信贷业务出现加快分化的特点，，，贷款流向越发向对公业务倾斜！！！

与大部门城商行类似，，，天津银行依附地域优势，，，对公业务持久占营收重头！！！2025 年这一优势进一步放大，，，整年对公贷款达到3916.0亿，，，同比增长17.2%！！！

反观小我贷款则险些全线收缩，，，同比削减17.8%至800.1亿元，，，其中小我消费贷降落14.7%，，，小我经营贷降落24.1%，，，住房按揭贷款降落13.8%，，，与对公贷款的高歌猛进形成鲜明对比！！！

天津银行在年报中明确，，，小我贷款收缩是自动调整资产结构、适度压降互联网合作贷款规模的战术选择！！！

而这一调整的本原，，，是天津银行在2017-2019年期间，，，对个贷粗放扩张的战术调整！！！

彼时，，，正值互联网助贷发作期，，，各银行纷纷起头向零售转型，，，天津银行亦开启“超通例发展大零售”战术，，，加大了小我贷款业务的布局！！！

三年功夫，，，小我贷款余额从2017年的343.79亿元攀升至2019年的1271.42亿元，，，2019年小我消费贷占贷款总额高达43.3%，，，成为规模增长的主题引擎！！！

伴随规模扩张而来的，，，是风险的发作！！！2018年-2020年，，，天津银行小我贷款不良率从0.58%逐年上涨至2.08%，，，已经热捧的业务反而给资产质量带来隐患！！！

叠加互联网贷款监管政策持续收紧，，，天津银行起头收缩这项业务，，，将小我贷款规模占比一路从2020年峰值43.9%拉回至2025岁暮的16.2%！！！

去年，，，天津银行曾公开披露，，，其互联网助贷合作机构一共有5家，，，但其实上仅有美团、支付宝、微信三大头部生态！！！

在收缩零售高风险业务的同时，，，天津银行将信贷资源向对公业务倾斜，，，锚定京津冀协同发展、天津“十项行动”等区域战术，，，重点投向租赁和商务服务业、水利环境、批发零售、构筑等区域支柱行业！！！

去年，，，天津银行租赁和商务服务业贷款余额达1603亿元，，，同比增长了31%！！！

此外，，，该行紧跟 “五篇大文章” 政策导向，，，在科创、绿色、养老、普惠等领域加大信贷投放，，，科技创新企业贷款、绿色贷款、养老产业贷款均实现高速增长！！！

值妥贴心的是，，，天津银行近几年规模增速有所放缓，，，2023年至2025年，，，该行资产规模增速别离为10.47%、10.14%、6.09%！！！

其董事长于建忠在年报致辞中暗示，，，2026年将聚焦主责主业，，，维持战术定力，，，对峙稳重经营，，，不拼规模拼质量，，，深度钻研中央支持天津一揽子政策，，，牢牢抓住京津冀协同发展战术机缘，，，走好内涵式高质量发展的路子！！！

联系邮箱：damofinance@163.com

合作微信：damobd，，，增长请备注公司及来意